mardi , 21 novembre 2017
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les ordres stop sur CFD : types d’ordres – avantages et risques

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Définition des ordres stop (aussi appelés Stop Loss dans le cas d’une vente stop)

La plupart des traders de CFD utilisent des ordres au marché et des ordres limites pour ouvrir et clôturer leurs positions. Néanmoins, certains types d’ordres peuvent vous aider à mieux gérer votre exposition aux risques, c’est-à-dire à limiter vos pertes tout en essayant de générer le maximum de profit. Parmi ces types d’ordres, les ordres stop permettent aux traders de se fixer des niveaux de prix d’achat ou de vente auxquels ils sont prêts à accepter un niveau de perte maximum.

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Avantages et inconvénients des ordres stop : niveau de perte maximale

En comparaison des ordres limites, les ordres stop n’assurent pas une exécution à un prix défini. En effet, les ordres stop sont une combinaison entre un ordre au marché et un ordre limite. Le prix que vous mentionné dans votre ordre stop n’est pas un prix limite mais un prix « déclencheur ». Par exemple, un ordre de vente stop (appelé stop loss en anglais) va déclencher un ordre de vente au marché dès que le cours du sous-jacent aura atteint le prix indiqué. Si vous détenez une position longue sur un CFD, le prix de votre ordre de vente stop doit donc être inférieur au prix en vigueur du sous-jacent, auquel cas un ordre de vente stop revient à envoyer un ordre de vente au marché.

A la différence d’un ordre limité, il faut voir un ordre stop comme le moyen de limiter vos pertes, un moyen de fermer votre position automatiquement si vos pertes dépassent le niveau maximum de perte que vous vous êtes fixé. Supposons que vous avez acheté un CFD 10€ et que vous vous fixez un niveau de perte maximum de 2€ par CFD. Vous allez donc placer un ordre de vente stop à 8€, tant que l’actif n’aura pas baissé jusqu’à atteindre 8€, aucune exécution n’aura lieu. En revanche, si l’actif traite à (ou en deçà de ) 8€ pendant la validité de votre ordre, un ordre de vente au marché sera déclenché par votre ordre stop. Un ordre achat stop déclenchera un ordre d’achat au marché si le prix du CFD passe au-dessus du niveau défini, il servira à limiter vos pertes si votre position initiale était une position short.

Exemples

Supposons que l’action BNP Paribas cote actuellement 57,27 € et que nous avons une position ouverte de 100 000 € (soit une position longue soit une position short). Le tableau ci-dessous présente les différents types d’ordre à placer sur le marché en fonction du sens de votre opération (achat ou vente) et de votre niveau de perte maximale accepté.

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